欢迎您光临美狮贵宾会注册官方网站!

区块链在金融领域应用所面临的挑战

时间:2020-05-04 05:44

区块链技术虽然在金融领域具备显著优势,但依然存在一定的问题,可以归结为两大挑战:“不可能三角”及其对现有金融机构的潜在冲击。  1.“不可能三角”问题  区块链技术在打破了原有中心化运作模式的同时,也面临着去中心化、高效低耗与安全三者不可兼得的“不可能三角”。中国银行前行长李礼辉在2018年博鳌亚洲论坛的区块链分论坛中指出,区块链应用到金融领域,需要满足两个条件:安全、可靠、稳定;适用于多方参与的高频交易。而目前区块链技术的应用大多同时满足了安全性和去中心化,却无法达成高效率低消耗的要求。  比特币作为区块链技术的最初应用,正是低效率高消耗的典型代表。比特币通过“算力证明PoW”等共识机制以及“51%”有效账户记录并审核所有交易的硬性要求,确保了彻底的无中心化和安全性。然而,交易能耗过高且交易处理效率却是比特币无法逃避的问题。区块链高度去中心化的技术特征决定了一次比特币交易的用时很难少于10分钟,这无法满足金融体系高频交易的需求。而根据Digiconomist 2018年3月31日公布的数据,一次比特币交易的平均耗电量是892KWh,和一个标准美国家庭一个月的用电量相当。比特币巨大的耗电量还在不断增长,Digiconomist估算比特币用电量每年增长大约160%。仅从耗电量一点来看,比特币的发展将可能遇到能源瓶颈。  为了提高效率和降低能耗,同时又要保证安全性,金融体系在大规模运用区块链技术时,需要在去中心化方面做出妥协。不同于公有链,联盟链只有少数几个账户需要储存交易记录区块,因此在进行交易验证时无需动用庞大的资源;同时,通过利用如“拜占庭容错系统”等共识算法,联盟链能够有效规避个别账户记录出现错误时对整个系统造成风险。目前数字货币中的瑞波币以及政府企业试运行的区块链技术应用都选择了联盟链方法,然而尚未有联盟链能达到比特币的体量来验证其大规模运行的可靠性。  2.对现有金融机构的潜在冲击  全球现有金融机构基本都是中心化的金融中介,包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等。区块链技术剔除了传统的中心化中介,有可能对当前的中心化金融中介产生巨大冲击。例如,法定数字货币若基于区块链技术发行和使用,居民与法人单位将可以和央行的资产负债表直接发生业务联系,从而脱离商业银行提供的存贷款业务。区块链技术在证券、保险等行业的应用亦有可能替代金融中介的主要服务,对现有金融中介造成重大冲击。这些金融中介涉及了当前几乎所有的金融活动,掌握大量资本与信息,并且为大量专业性人才提供了稳定的工作岗位。如果区块链的应用导致大量金融服务短期内转出已有金融机构,将造成巨大的风险——无法适应变革的机构破产,大量专业人才失业。这是不可接受的。  因此,政府在推进区块链技术的金融应用时,必须考虑到区块链技术对中心化机构的替代效应。一方面,鼓励金融机构积极参与区块链技术的开发与应用,从而帮助其从中心化中介逐步转型为分布式服务机构;另一方面,还要对于各种区块链金融应用的去中心化程度进行审慎的设计,建立“去中心化阶梯式系统”,以“单中心-多中心-无中心”的多层次金融体系满足经济社会发展的需求。

近年来,互联网金融凭借更优的用户界面、细分的市场定位及有利的经济环境和监管政策实现了快速发展,但尚未触及金融行业的底层逻辑架构和基础IT设施。区块链的出现,将从基础技术层面真正建立“去中心化”信任,颠覆传统金融信用中心式服务模式,实现价值在网络上的实时传递,进而开启价值互联新时代。区块链与比特币均诞生于2008年。与比特币发展至今仍未成为金融主流相比,区块链越来越受到广泛关注。从本质上说,区块链是通过互联网实现的去中心化、分布式账本,属于互联网协议的底层技术方案。该技术方案允许系统中的任意多个节点,使用密码学方法产生、维护和存储一串相关联的数据块,每个数据块中包含一定时间段内系统全部信息交互数据,并生成数据指纹用于验证信息的有效性和链接下一个数据块。区块链是基于现有技术的组合与升级,并不是一种全新、单一的技术。它通过整合加密算法、P2P(点对点)文件传输、交易确认拓扑结构等多项技术,形成了一种新的数据记录、传递、存储、呈现的方式,具有去中心化存储、信息高度透明、永久存储、不易篡改、高安全性等优点。从中心控制力度和信息公开度层面,区块链可分为公有链、联盟链和私有链。相对于公有链的完全开放和公开,联盟链和私有链允许有多个或单个中心控制参与主体范围和信息公开范围。由于金融行业须严格控制交易和信息等的公开范围,且有参与者的准入要求,因此联盟链和私有链对于金融行业更加适用。2015年以来,联盟链和私有链快速发展,为区块链金融应用的落地提供了强有力的技术支持。从应用发展历程来看,区块链经历了三个阶段,首先是区块链1.0,即数字货币,例如比特币、火币等;其次是区块链2.0,通过智能合约实现资产的数字化;第三是区块链3.0,即衍生应用,如为管理产品交易和服务开发应用程序,实现广义资产的数字化和广义交易的线上化,为共享经济的物权交易提供了坚实的技术基础。从影响程度来看,区块链可从技术层面建立去中心化信任,将对现有金融体系的制度基础和参与者关系产生颠覆性影响。当前,金融体系建立在三个基本制度框架之上:一是依赖法律条文存在的商业信任;二是由独立第三方作为信用中介保障实现的资产转移交易;三是由集中式清算机构为中心处理完成的交易结算和清算。未来,区块链可将现有金融体系的基础制度和交易规则固化在底层协议中,推动底层逻辑的标准化和自动化、高层业务应用的分布化,实现去中心化的价值安全转移,可大幅降低行业风险经营复杂度和管控成本,进而有效提升金融机构运行效率、降低行业准入门槛。是否能找到合适的场景,是一项技术能否最终存活下来的关键。近年来,国内外相关企业已经结合业务探索了一些应用场景,但仍有不少企业处于不断试探和反复迷惑状态。实际上,从区块链可提供去中心化、不可篡改、安全可靠等特性来看,金融服务、征信和权属管理、跨境贸易、资源共享等直接或间接依赖于第三方担保信任机构的活动,均将从区块链技术中获益。从应用场景最为成熟的金融领域来看,区块链可助力商业银行系统性解决全业务链痛点和顽疾。近两年来,参与区块链探索的金融机构不断增加,积极开展各项应用。具体来看,金融业通过多种方式开展区块链应用的探索。一是各金融巨头纷纷成立区块链实验室,探索区块链应用场景。花旗银行、瑞银集团、德意志银行和巴克莱银行已成立区块链实验室,自主研发或通过金融科技公司协助,针对不同业务场景进行探索实验。二是与金融科技公司开展深入合作,改进内部业务和流程的“痛点”。银行与金融科技公司合作方式多样,包括项目合作、战略投资和成立合资公司等。如Visa与Chain合作,不仅翻倍提升交易速度,而且使信用卡交易更加安全;星展银行和渣打银行联手与瑞波(Ripple)合作,共同开发供应链金融业务的数字化应用,利用智能合约及点到点跨境交易技术,实现业务流程自动化并提高了安全性。三是组建跨机构和行业的区块链大联盟,研究制定金融领域区块链行业标准和协议框架。初创公司R3 CEV发起R3区块链联盟,吸引包括平安银行在内的43家银行参与制定行业标准和协议,2016年将制订具体实施计划;埃森哲、思科与美国证券集中保管结算公司(DTCC)、荷兰银行等大型金融机构合作开展超级账本(Hyperledger)项目,致力于拓展不同行业的区块链应用;中国的分布式总账基础协议联盟(ChinaLedger)与国内11家商品交易所共同研发区块链技术,打造符合中国政策、国家标准、业务逻辑和使用习惯的区块链技术底层协议。虽然区块链技术取得了长足进展,但在应用中仍面临一些挑战。第一,区块链技术仍面临计算性能低、空间占用大、算法灵活性差、无法以净头寸结算等问题,目前应用主要局限于虚拟货币、初步的交易结算和信息公证等方面;第二,监管仍处于模糊状态。由于技术尚未定型,导致各个国家监管机构态度不一:英美等发达国家在积极推动,许多国家态度不明朗,更有一些国家持谨慎态度;第三,金融机构对区块链认识尚不深入,使用区块链技术的主观意愿较为薄弱。据普华永道调查显示,约有超一半银行高管对区块链不甚了解或不知如何应对。同时,全面使用区块链技术需要重构IT架构和业务流程、投入大量成本,将遭受来自金融机构的内部阻力。未来,区块链技术和市场将快速成熟,成为金融机构标配的IT基础架构,进而再造金融生态。金融机构必须尽快形成清晰的战略思路,制定战略并积极开展投资布局和实验探索,才能更好地适应行业发展趋势并成为重塑行业格局的引领者。(作者:李岩玉为中国民生银行研究院产业发展研究中心主任,吴强为中国民生银行研究院研究员)

上一篇:没有了
下一篇:没有了